僱主的決擇(二)

中秋過後，很快就到年尾。在年尾的時候，大家都有習慣為各樣事情作檢討，強積金也當然不會例外。上期談到僱主為員工揀選強積金計劃時，要考慮計劃所提供的基金種類。今期再探討另一個主要因素，就是基金表現了。

基金表現數字

強積金是不折不扣的投資產品，所以其表現及回報對大家來說十分重要。基金的表現數字，是有很多不同的表達方式。在強積金世界中，大家最常見的，就是以不同年期的基金表現為準。例如1年、3年、5年、10年和自成立日起。而當中的計算方法，又以在期內的資產升跌最常見。例如某一隻基金的1年期表現，就是這隻基金今日的基金價格和一年前的基金價格比較。這種表現方法的好處是計算容易，且為一次性投資更易參考。但大家的強積金大都是每月供款，所以另一種計算方法則可能較貼切，那就是以平均成本法的方式，假設每月定期購入該隻基金，那麼大家就更容易掌握了。不過，現時大家在市場上最容易找到的資料，都不是以後者為準的。

勿忘風險系數

另一個被人遺忘的重要數字，就是基金的風險系數。基金風險系數通常是用統計學上的標準差計算。強積金成分基金的風險系數，是以該基金過去3年的每月回報運算所得的年率化標準差計算。數字愈大，代表風險愈高。如果大家面前有兩隻基金，他們的表現一模一樣，那你就要比較他們的風險系數了。就算你平日愛冒險，面對如此環境，也應選擇風險系數較低的一隻作為投資。

資料詳情要認清

除了以上的資料外，大家收到強積金成分基金的表現數據時，更應留意以下的資料。第一是資料提供機構－其實市面上提供強積金成分基金表現數據的有規模機構並不多。第二就是數據的日期－如果是上一個月的，還可以接受﹔但如果是兩至三個以前的，就應該免問了。

第三個重要資料就是數據的全面性。基於不同的理由，我們有時候會收到一些很一面倒的資料。例如某隻強積金產品其中一隻基金在過去某時段表現最好。問題是你是否只會投資在這一隻基金？此外，你也可能只會見到某隻基金在某一時段的極佳表現，而其他時段的數字則欠奉。那就恐怕是一些隱惡揚善的做法吧了！

其實以不同的表現方式表達強積金的基金表現，都會帶來不同的效果。大家一定要保持一個持平的心和一雙精明的眼。

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