保險 | 2013-01-11 05:00
英國友誠國際
編按：本港很多打工仔都有參與月供基金儲蓄計劃，當中又以投資相連保險最為普遍，這些計劃所提供的大部份均為「影子基金」(Mirror Fund)，有別於基金公司直接管理的基金。要投資得放心，當中的收費特點你實在需要充分認識。
某些保險公司的投資相連保險產品提供了多種影子基金以供選擇，而影子基金的表現幾乎完全地模仿相關基金的表現，其表現亦會反映在相關資產上。此外，每種投資相連保險產品均有特定的收費方式，來支付保險產品本身收費及投資相連基金的顧問費。有些擁有影子基金作為投資選擇的保險公司，會採用每日結算的收費方式計算影子基金的行政費用。並直接從影子基金資產內扣除 (以每年的徵收百分率除以365天) 。這種收費方式的優點是保單持有人可以受惠於每日平均成本法，每日結算可有效分散基金收費對基金表現所帶來的影響。另外，有些擁有影子基金作為投資選擇的保險公司，會於每季或每月的特定日子以扣取基金單位當作相關基金行政費用。這種收費方式並不會直接影響到影子基金的表現，投資者可以從他們投資的影子基金單位數量減少而得知行政費用已被扣除。
另一項注意事項為貨幣種類，影子基金的貨幣單位未必與相關基金所持有資產的貨幣單位相同。舉個例子，某一種環球股票影子基金可能以美元為價格單位，但其相關基金以歐元或英鎊作為貨幣單位的資產，所以需由相關基金的貨幣單位，轉換回影子基金貨幣單位。在此情況下，此影子基金單位價格波動是由於匯率變動產生，而並非基金管理人採取積極的投資決策所造成的。
不同的保險公司對不同產品及影子基金的收費均存有差異，因此潛在投資者不應只比較影子基金的表現，更應以宏觀角度了解整體的情況。
選擇基金是一項艱巨耗時的工作，一個快捷的平台有助保單持有人獲取所需的資訊，有些保險公司會提供方便簡易的專用網站，於網站上可瀏覽最新的基金價格，數據表現以及風險評級等資訊。額外的基金圖表功能更可令保單持有人容易了解基金的風險與潛在回報。投資者也可以從某些擁有影子基金，作為投資選擇的保險公司網站內，查詢有關影子基金收費詳情。
最後，保單持有人必須謹記，投資相連產品存在保單終止費用條款，如你希望提前退保，保險公司可以按保單上的協議收取保單終止費用，而資產價值不被保證，其價值可升亦可跌。因此，筆者建議投資者應視投資相連產品為中長線投資，不應輕易終止保單，以免招來不必要的損失。此外，切不可將某些保險公司的影子基金之過往業績表現，作為未來回報表現的可靠參考。
英國友誠國際香港區總經理李偉斯