MPF | 2013-05-03 05:00
余天佑
隨着俗稱「強積金半自由行」的僱員自選安排不斷被推廣，打工仔意識到自己的MPF投資有更大的自主權，可以將相關的資產轉至心儀的強積金計劃下。不諳投資的Alex亦有留意有關轉變，心癢癢來問筆者應否撥更多強積金至股票基金來補捉股市升勢。
Alex的理財態度向來不是進取型，但竟突然積極起來，不禁令筆者感興趣，而且Alex對MPF基金價格琅琅上口，想必是經常查閱。追問之下，原來在早前的朋友聚會中，Alex聽聞朋友早前將MPF資金調配至股票基金，於短短3個月內帳面已獲可觀利潤，心裡羡慕不已。
強積金屬紀律性投資
他說，既然有了強積金半自由行，打工仔替MPF「換馬」彈性增加，如果可以在股市好時，把MPF資金換馬至股票基金，在股市向壞時，則改投債券或保守基金，不就贏盡兩邊?
作為投資者，有時難免受基金的短期投資回報所吸引。然而要捕捉市場走勢，或所謂的低買高賣，實在相當困難，即使專業投資者也沒有這樣的水晶球。筆者不厭其煩提醒成員，選擇強積金的投資基金應根據個人因素，包括個人承受風險的能力、年齡及投資年期。將自己的退休生活作為注碼，這種投機性質的投資方式，對長線退休投資者而言尤其危險。
MPF乃定時定額的紀律投資，其最大特色就是透過平均成本法，分段吸納基金單位，使買入價及風險平均化，讓我們不必因短期價格的波動，不斷改變投資策略。如果經常轉倉，除了付出手續費和時間之外，一旦在轉換組合時錯誤地高追或低沽，更有機會蒙受重大損失，賠了夫人又折兵。
轉換基金前留意條款
另外，在現有MPF計劃下轉換組合，Alex宜留意幾方面。一是時間，強積金轉換資產的指示並不是即時進行，成員須在受託人所設的截止時間前提出指令。其次是轉換基金的次數，個別受託人可能對此有所規限。成員亦須留意有關轉換的手續費。
要是希望轉換受託人，由於過程需時較長(約6至8個星期)，打工仔會面對投資空檔期的風險(out-of-market risk)，若遇上股市場大幅急升，便可能錯失了期間的資本增值，蝕了差價。
此外，Alex必須考慮清楚希望在現有的強積金組合中，轉移多少及哪個部分的權益，同時了解相關基金有否受某些優惠或附帶條件約束，好像一些保證基金設有「銷定期」，即投資者須一直持有基金直至特定日期，否則便失去回報保證。
即使半自由行提高了打工仔更改MPF組合的自由度，成員應對強積金投資持正確態度。無論要作出怎樣的調配，筆者建議Alex最重要是認清自己的風險承擔能力和退休投資目標，畢竟強積金的性質較適合用作長線部署和資產配置。建議他每半年定期檢討一次MPF組合，如果對現時選用的受託人及原有計劃感到滿意的話，便無須作出轉移。