MPF | 2012-11-08 06:00
強積金「半自由行」行於本月初正式實施，市民從此可轉移自己強積金供款部分至其他供應商。不過，迄今市民對此反應冷淡，也許與賬戶累積金額仍屬有限，或不知如何選擇供應商有一定的關係。此外，強積金「半自由」的實施，也再次激發市民對強積金收費過高、表現欠佳等問題的討論；強積金運作至今已踏入12個年頭，坊間對計劃的詬病是否仍然成立呢？今期研究部與讀者逐一解構。
在探討一直被市民詬病的強積金問題前，讓我們先了解一下，每月約一、兩千元的強積金供款，對達至退休保障安排的落差問題。
眾所周知，需要多少退休金才足夠退休生活明顯因人而異；且也受到多方面的因素所左右，包括：計劃退休年齡、預期壽命、通脹水平和退休前後的投資回報率等。
為方便讀者更具體了解情況，我們制定以下模擬數字供參考：
預期退休後的生活開支為（目前購買力）每月1萬元，並且有關開支維持至90歲為止（即預期壽命為90歲）。並且假設：（1）通脹率為每年2.5%（相當於過去20年香港消費物價指數平均升幅）；（2）退休前投資回報率為每年6.4%（相當於盈富基金（2800）自2000年底強積金成立至今的每年平均回報率）；（3）退休後每年投資回報率為2.0%。視乎目前歲數，以及計劃退休的年齡，預計每月所須儲蓄的金額可見【表1】。
以目前歲數為30歲，並且計劃60歲退休為例，按以上的假設，他／她每月所需儲蓄的金額為7500元，才可以應付退休後每月1萬元（目前購買力）的生活使費。即使退休後生活使費開支減半，目前每月所需儲蓄金額也需要近4000元。
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