2025-02-20 00:00

富瑞：CRE撥備覆蓋恐未夠

恒生銀行（00011）過去一年來不良貸款持續攀升，惟在預期信貸損失（ECL）及盈利方面未見反映，行方解釋因貸款已獲足夠抵押品支持。不過，富瑞中國金融證券研究部高級副總裁黃梓皓表示，恒生整體不良貸款撥備覆蓋率為25.4%，單計香港商業房地產（CRE）部分僅得8.4%，認為有關撥備水平並不足夠。 恒生表示不良貸款有足夠抵押品，無抵押部分質素亦穩健，惟黃梓皓強調，物業估值是否反映現況仍存疑問。與香港及新加坡的銀行比較，恒生撥備偏低，有新加坡銀行未計抵押品，不良貸款覆蓋率100%，連同抵押品計更是超過200%。 富瑞報告指出，恒生去年下半年盈利勝預期，主因是非利息收入較佳，以及撥備較市場所憂慮的略好所 ...

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