宏觀分析 | 2024-11-15 18:12

基金類別丨基金分類6大類別 一文了解基金類型

香港月均有300萬打工仔定時為強積金戶口供款，而強積金可供選擇的產品均是基金，換句話講，實際上大部份打工仔每月也在投資基金，但是你了解基金是一項怎樣的投資產品嗎？基金種類五花八門，大家又知道多少？以下一文為你介紹市場上的基金類別。

基金類型丨公募基金及私募基金
基金類型丨從管理方式為基金分類
基金類型丨投資區域集中度
基金類型丨不同的投資目標產品
基金類型丨開放式基金及封閉式基金
基金類型丨境內基金及境外基金

基金類型丨公募基金及私募基金

從集資對象出發，基金可以簡單分為「公募基金」和「私募基金」。公募基金一般開放予大眾投資者參與，適合資金較小、風險承受力較低的投資者，而強積金產品全部均屬於公募基金。

私募基金則相反，目標對象是機構投資者或資金實力雄厚的專業投資者（持有800萬元或以上的投資組合），資金門檻較高，風險與回報也相對較高。「對沖基金」和「私募股權基金」是兩種常見的私募基金。

基金類型丨從管理方式為基金分類

有些基金是有專屬的基金經理（團隊）管理，主動分析市場走勢和做買賣，力求比市場平均更高的回報，這些一般稱作「主動型（管理）基金」，而主要跟隨某一市場指數表現，較少有頻繁的買賣操作的，則稱作「被動基金」，指數基金（index fund）和交易所買賣基金（ETF）就是常見的被動基金。

基金類型丨 投資區域集中度

以投資區域劃分，如果用國家或地區劃界，首先大致可分為「本地基金」和「國際基金」。本地基金是投資於國內或區內市場的基金，而國際基金則是投資於國外或區外市場的基金。國際基金之中，也會細分不同國家或地區，例如美國基金、拉丁美洲基金、東盟基金、印度基金等。

除了用國家或地區劃界，基金也可以用所投資的產業來劃分，例如生物科技基金、房地產信託基金、能源基金、黃金基金等。

基金類型丨不同的投資目標產品

基金所投資的，除了公眾一般經常聽到的股票和債券（因而有股票基金和債券基金），而且還有貨幣基金、多元資產基金（主要同時包含股票、債券和現金，以平衡風險）和組合型基金（即投資於其他基金產品的基金，可謂基金中的基金）。

各種基金產品各有不同風險程度，一般來說，貨幣基金和債劵基金風險最低，多元資產基金屬中度風險，股票基金較高，而組合型基金則視乎投資於哪些風險程度的基金。

基金類型丨開放式基金及封閉式基金

從發行方式出發，基金可分為「開放式基金」和「封閉式基金」，前者沒有發行數量限制，不設發行限期，容許投資者隨時購入和贖回，流動性強，適合需要資金靈活的投資者，而後者在發行限期結束或達到預定的發行數量後，便不再接受新資金加入。公眾一般時常聽到，在公開市場可供買賣的股票基金和債券基金，屬於開放式基金，而封閉式基金主要是投資流動性較低的產品。

基金類型丨 境內基金及境外基金

每款基金產品均有發行者，而發行者不外乎來自境內或境外。境內基金是指由某國家或地區註冊的基金公司所發行，而銷售的對象以國內或區內的投資者為主，受國內或區內法例監管，投資範圍可以是境內或境外。境外基金是指於某國家或地區以外註冊的基金公司所發行，透過國內或區內的經銷商發售予國內或區內的投資者。