宏觀分析 | 2024-11-08 17:49
基金經理丨基金經理工作內容是什麼？頂級基金經理年薪過百萬收入來源大公開！
俗稱「芬佬」（fund manager）的基金經理，往往能賺取巨額年薪，也許是不少大學金融系畢業生會考慮的職業。究竟基金經理平日要負責什麼工作？如何晉身成為基金經理？基金管理費又是否他們的主要收入來源？以下一文讓你了解更多。此外，我們將探討基金經理的職業發展及其面臨的挑戰。
基金經理的主要職責
顧名思義，基金經理具備專業知識的金融人才，負責管理共同基金、對沖基金或捐贈基金等不同基金資產的人。他們需要具備深厚的金融理論知識和實際操作能力，並持續關注市場動態。，而個別基金有相關投資決策之前，基金經理背後需要有多項準備工作：
1. 資產配置及投資決策
基金經理的基本職責，就是根據基金的投資方向和風險承受能力來買賣資產，不論是股票、債券還是其他產品，在遵守基金契約和相關法規的前提下，為投資者實現與基金既定投資目標相一致的回報。具體來說，基金的投資目標可能是多樣的，例如資本保值、穩定收益、長期增長等，而不一定是追求最大化的投資收益。
買賣哪些資產，以及何時買賣資產，有賴基金經理日常分析市場趨勢、不同的經濟數據和目標公司的業績表現，然後總結出最適當的買賣規模及時機，並執行相關決定。此外，基金經理還需運用各種金融工具和模型來支持其決策過程。
2. 風險管理
投資市場瞬息萬變，基金經理另一項重要任務是經常檢視基金旗下資產的風險狀況，然後採取相應的對沖風險策略（增持或減持個別資產，或買入或賣出對沖資產），在高風險的環境下降低市場波動帶來的損失，或者在低風險的環境下增加風險承受能力，務求達至最佳利益。基金經理通常會使用情境分析和壓力測試等方法來評估和管理風險。
3. 與投資者溝通會面
基金經理須向投資者客戶負責，因此需要定期與投資者見面溝通，報告基金的表現、收益情況、資產配置選項和投資市場前景，確保投資者理解並認同其投資策略，從而增強對基金的信心。這些溝通方式包括定期報告、投資者大會、電話會議等。
4. 守法合規
為免金融市場亂序禍及經濟，全球各地政府近年積極監管各大金融機構，金融行業從業員的操守也包括在內。基金經理在營業個別基金時，亦要確保一切決符合行業法規，以免涉及法律風險而引來當局訴訟或罰款。具體的合規要求包括反洗錢法規、信息披露義務等，基金經理需嚴格遵守相關規定。
基金經理的升職階梯
假如是資產管理規模（AUM）較小的基金，基金經理所多時候是one-man brand，或是負責領導三數人組成的團隊。
假如是資產管理規模較大的基金，基金經理所管理的團隊往往多達數十人，每個人分工合作收集數據、分析風險、研究相關資產的價值等，而基金經理便是一切決定的終極決策者或責任人。
要成為基金經理，首先本身需要持有金融相關的大專學位及牌照，如CFA（特許金融分析師）資格而入行時大多由從事分析師開始，然後隨着時間累積表現，慢慢晉升至合伙人、副總裁等（職銜名稱沒有既定標準）較資深的職位，最後才成為基金經理。
在大型的金融機構中，如果基金經理表現出色，甚至有機會獲擢升為投資總監，打理機構的宏觀投資策略。事實上，表現出色的基金經理，往往很容易獲得其他金融機構挖角。
有些基金經理則不喜歡一輩子打工，而是當累積了相關經驗和客戶口碑後，便自組公司為相熟客戶建立基金投資項目。
基金經理的收入來源
基金經理（及其團隊）的收入主要來自底薪、花紅和績效獎金，而支付這筆開支的，除了基金公司透過自身的營運資金派發，便是來自基金公司向客戶收取的管理費、交易手續費等各種費用。
不管是哪種費用，基金收費大致可分為兩類——一是在投資金額以外額外收取的費用，二是在客戶的基金資產中扣除固定比例的費用。
基金經理的收入結構不僅反映了其個人績效，也直接關聯到基金公司的經營策略和服務質量。了解這些收入來源和基金收費結構，有助於投資者更全面地評估基金的價值與風險，從而做出更明智的投資決策。