世界杯與積金投資管理

世界杯賽事目前正進行得如火如荼，在經過一輪激烈的分組賽後，隨即將進入16強及爭錦賽事。為了在球場上脫穎而出，各隊都費盡心思運用不同的技巧及策略務求突圍出線。相似地，不同強積金基金在管理時都會運用多種的技巧。要選擇適合自己的基金，強積金成員可留意以下幾方面，以了解基金管理策略。

1) 主動及被動型基金的分別

正如上期談及，基金可分為被動型基金及主動型基金兩種。被動型基金一般被稱為追蹤指數基金，目標是跟蹤指數回報。最廣為投資者熟知的追蹤指數基金相信是追蹤恒指的盈富基金(02800)。

至於主動型基金，基金經理會運用主動方式作投資，透過大量研究、考察及訪談以尋找具潛在正回報的投資機會。相對被動型指數追蹤基金，主動型基金容許基金經理操作的靈活性會較強。

然而，雖然被動型及主動型投資方法大為不同，但兩者各有好處，所以成員應主動了解各項基金的特性及投資策略，以及衡量如何才能以最佳的方式達成目標。

2) 風險指標

另外，如果基金成立達3年或以上，在基金便覽中成員可找到3年年度化標準差，這是用來量度表現的起伏，而且亦被視為風險指標。即是說，如果年度化標準差愈大，基金的波動性相對愈高。成員在衡量基金潛在回報時，也務必要考慮將承受的風險。

3) 地區及行業分布

接着，透過地區和行業分布，成員可了解基金主力投資的地方及行業，同時可了解基金投資的分散程度。事實上，基金的優勢之一是投資一籃子證券，從而帶來分散投資效果，但若基金過於集中於單一地區或行業，成員就要留意集中風險會否過高。

4) 10大持股

此外，成員亦可留意基金的10大持股，但是不要單看公司名稱，亦要看持股的佔比，從而了解基金經理的選擇偏好，以及比重會不會過於集中在數隻證券上。因為如果個別或某幾間公司佔比過高，基金受到單一或某幾間公司的影響自然會較大，風險程度亦可能較高。

5) 基金評論

至於在基金評論，部分強積金公司在基金報告中會提供基金經理的部署和資產配置的策略，以及他們對市場前景的看法。透過解讀基金評論，成員可更了解基金的投資動向。

總括而言，管理基金涉及很多技巧及策略，才能有效平衡風險及回報等多項因素。故此，成員在作出選擇強積金基金時，應透過多方面資訊以掌握基金的狀況。從基金概覽中，成員可知道基金是採取主動或被動策略。另外，風險指標、地區/行業分布、10大持股及基金評論等資訊都可幫助成員更好了解基金的投資組合和策略，以便在不同的人生階段也可有效揀選出適合自己的基金。