請用腦思考晶片業血腥戰爭

ASML差強人意的展望，突然把瘋人院內4個病房的1000個院友（包括我這長期病患者）及20個護士嚇到雞飛狗走，然後台積電的驚人毛利率擴張又把院友的腎上腺素拉爆。我們認為將公布的德州儀器（Texas Instruments）業績也可能一樣差強人意，雖然有一些細分板塊可能有起色，但是因為價格下挫得太快，恐會造成毛利率有高速下滑的風險。如果屬實，或會帶來半導體板塊短暫的調整。半導體板塊短暫或調整我們一直認為，半導體設備銷量是大受亞州地區提早囤積設備，以減輕未來制裁的影響有關；情況就有如幾年前菊花牌在一兩年內大量採購未來幾年所需的晶片，這令到幾年前疲弱的半導體需求表面上有不錯的增幅，但這並不能反 ...

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