如何找出低收費高回報的強積金

最近，消費者委員會(消委會)就五百多隻強積金基金的表現和收費作出報道，引起了市民的高度關注。這除了因為強積金「僱員自選安排」正式實施的緣故外，亦因為基金的收費，某程度會直接影響投資回報，實在是利益攸關，僱員關心實屬必然。

消委會的報告提供了很多有用的資訊，當中「高收費未必等於高回報」更成為市場談論的焦點。既然強積金收費高，不一定代表回報高；同樣地，低收費的基金，也不一定回報低。事實上，現時市面上有個別強積金基金的基金開支比率，在其所屬基金類別中相對較低，但其三年累計回報亦有不俗表現，因此僱員選擇受託人及基金時，宜先仔細作出比較。

既然低收費也有機會有高回報，人們自然對低收費的基金興趣更大。不過，我們必須留意，「基金管理費」低不一定代表「抵」。

所謂「基金管理費」，一般是指強積金計劃的受託人、保管人、行政管理人、投資經理及保薦人所收取的服務費用。然而，營運一隻基金的開支，不僅涉及「基金管理費」，當中還涉及其他開支，例如銀行手續費、核數師費用等，這些開支亦會在基金的淨資產值中扣除。若僅以「基金管理費」作參考比較，便容易以偏概全，忽略了其他開支對基金回報產生的影響。

要更全面地反映基金的實際開支，可參考其「基金開支比率」(Fund Expense Ratio, FER)。「基金開支比率」反映強積金基金的總開支佔基金資產值的百分比。比率越低，代表該基金於過去一年的整體開支越低，這有助提升成員取得較大投資效益的機會。

目前，市場上即使屬同類型的強積金基金，不同基金的「基金開支比率」最高和最低的差距甚大。因此，打工仔在選擇強積金基金的時候，應參考其「基金開支比率」；因為少許的差異，足可影響強積金的累算權益。現時，積金局網站設有網上收費比較平台，供市民查閱不同強積金基金的「基金開支比率」，讓大家在作出投資決定前作為參考。