基金 | 2024-09-04 18:35

關注三大影響力投資主題

人工智能（AI）、醫療保健和能源轉型，是金融市場和影響力投資者關注的關鍵主題。AI已成為驅動市場重要主題，並且有助於實現聯合國可持續發展目標；在醫療保健領域，GLP-1的創新重塑行業的潜力；而能源轉型不僅關乎於可再生能源，各大行業的公司均有望推動實現淨零排放（Net Zero Emissions）目標。然而，影響力投資除關注投資回報外，亦能更深入分析這些投資主題對社會和環境的影響。

關注人工智能的社會環境影響

雖然AI的應用仍處於早期階段，但其發展尤為急速。影響投資者尤其關注人工智能對社會和環境的潛在影響。從正面來看，其有望推進實現聯合國的可持續發展目標（UNSDG）；其分析和預測能力有助於優化電網和增强其可靠性；在醫療保健領域，機器學習技術能促進藥物研發，並通過改善診斷過程，更早地發現疾病。

然而，投資者要留意和評估應用人工智能而帶來的潛在風險。舉例來說，人工智能數據中心每日24小時無間斷運作，對能源的龐大需求會為資源帶來壓力。國際能源署估計，到2026年，全球數據中心的總用電量可能超過1000兆瓦時（terawatt hours），遠高於2022年的460兆瓦時。負責管理數據中心基礎設施的公司（如冷卻系統和電力管理系統等），能支持數據中心更高效的運作，將變得日益重要。

醫療保健創新加速市場應用

世界衛生組織估計，全世界有4.22億人患有糖尿病，每年導致150萬人死亡。更有研究指出，肥胖和其他代謝風險是導致全球各種疾病的主要原因，所引致經濟損失佔全球GDP的2.5%。GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）藥物在治療糖尿病和肥胖症方面有顯著療效，堪稱醫療保健行業發展的重要進展。

但相關藥品的分銷方式可能造成不公平問題。例如，在美國，有研究發現生活在社會經濟弱勢地區，以及收入和教育水平偏低或屬於少數種族/族裔的人群，使用GLP-1療法治療糖尿病的人數顯著偏低。雖然隨着分銷網闊逐步擴闊，不平等問題或能得以解決，但這需要僱主、醫療保健服務供應商和製藥公司的共同努力。

能源轉型帶來廣闊的投資機遇

將全球氣溫上升控制在1.5攝氏度以内是一項緊迫的任務，對於投資而言，關注能源轉型尤為重要。雖然脫碳（decarbonization）是投資者最為關注的可持續發展主題之一，但能源轉型並非局限於可再生能源。投資綠氫的公司將有助於重工業的脫碳；精準農業技術將有助於提高作物生產力和减少化肥使用；另外亦有技術可以減少製造鏈中浪費——這些公司都有望推動實現淨零目標。

隨着全球經濟脫碳的進程加快，「公正轉型」亦將備受重視。這是指以公平和包容的方式發展綠色經濟，創造體面的工作機會，重視各界人士。因為經歷轉型公司需要為員工進行再培訓，以掌握新技術，這有望在教育和勞動力培訓公司等領域創造投資機會。另外，資源密集型行業的職業健康和安全也是「公正轉型」關注點，因此為工人提供保障的公司將受到關注。

實現投資和環境社會雙贏

鑑於宏觀經濟仍然面臨挑戰，投資者應該挑選具備强大定價能力、高度護城河和優秀管理團隊，並且在資本配置方面往績卓越的公司。

對主動選股的影響力投資者來說，能帶來正面的投資回報和環境社會影響的投資機遇覆蓋各行各業；無論是利用人工智能推動電氣化、交通、教育和農業的公司，還是研發創新藥物的以治療疾病的醫療保健公司。能分析公司的投資潛力、以及對社會和環境的影響程度，將是影響力投資更勝一籌的關鍵思維。

 

 

作者為普徠仕全球影響力股票策略基金經理Hari Balkrishna