港股直擊 | 2024-08-08 14:08

富瑞:鐵塔具韌性估值吸引 升目標價至1.25元

中國鐵塔(00788)上半年純利53.3億元人民幣，按年增長10.1%，首次派發中期息1.09分人民幣。富瑞發表報告，把鐵塔目標價由1.2元上調4%至1.25元，維持「買入」評級。

富瑞指，鐵塔上半年業績符合預期，EBITDA率僅下跌0.4個百分點，第二季收入增長亦較首季改善，且公司首次派中期息，派息率36%；同時維持全年派息率至少75%目標。

該行預期，下半年公司收入增長約2%，能源業務收入增幅會較上半年高。不過，預計缺乏一次性稅項退回因素，因此下半年純利增幅料為低雙位數。在該行微升公司純利預測後，現時市盈增長倍數(PEG)約0.4倍，今年預測股息率上升至4.8%，加上中國鐵塔在宏觀弱勢中顯示韌性，認為公司估值吸引。