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港股直擊 | 2024-07-17 13:37

富瑞降九毛九評級至持有 大劈目標價49%

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富瑞發表業績預覽報告,將九毛九(09922)評級由「買入」降至「持有」,目標價由原先8元,大幅下調四成九至4.1元。

富瑞預計九毛九上半年純利為1.52億元人民幣,按年下跌32%,銷售增長9%至31億元人民幣。銷售增長得益於太二及宋火鍋之門店擴張;不過期內消費情緒疲軟,競爭加劇,增長被持續的同店銷售壓力所抵消。由於銷售去槓桿化及需要更多物有所值去吸引顧客,公司盈利能力正面對更大壓力。

有鑑於此,該行將2024至2026年純利預測下調44%至50%,以反映較慢的新開店舖,持續疲軟的同店銷售,以及成本比例上升等因素,評級下調至「持有」。