港股直擊 | 2024-07-16 11:57

富瑞:新秀麗季度銷售增長料遜預期 維持買入評級

富瑞發表報告，預期新秀麗(01910)第二季經調整EBITDA為1.84億美元，維持「買入」評級，目標價34.4元。

該行預期新秀麗期內利潤率為19.6%，按年上升0.3個百分點；預計以當地貨幣計算的銷售額將增長4.6%，北美/亞洲/歐洲/拉美銷售分別升1.1%、2.6%、13%及14%。預期第二季的銷售增長低於原先預期，主要是中國經濟復甦較預期慢。公司之前公布高達2億美元的回購計劃，為期1年，直到2025年的下一次年度股東大會，惟至今仍未進行。至於第二上市，管理部門評論指仍在進行中。

由於銷售趨勢放緩，富瑞把新秀麗2024/25/26年的純利預測每年下調不到1%；2024年全年預計經調整EBITDA為7.58億美元；指現價相當於今明兩年預測市盈率10及9倍。