港股直擊 | 2024-07-08 15:05

華泰證券升昆能目標價31% 售氣增速料領先同行

華泰證券發表報告，維持給予昆侖能源(00135)「買入」評級，目標價由8.15元，上調三成一至10.71元。

報告指，昆侖能源今年上半年零售氣量增速有望領先同行，得益於工業氣高增長；上半年零售價差或小幅承壓，受結構性因素和LNG競爭影響；遠期看福建 LNG接收站投產填補市場空白。維持盈利預測，預計公司2024至26年核心利潤為 64.6/67.3/71.1億元人民幣。公司 2023 年核心利潤派息比例40%，目標在2025 年達成派息比例45%；華泰證券預計公司2024年派息比例有望提升至42%，對應當前股息率 3.9%。

最新目標價10.71元，基於13倍2024年預期市盈率和港幣/人民幣滙率0.91。目標市盈率高於三年平均7.5倍市盈率，公司長期價值有望重估，得益於更加明確的派息計劃、強勁現金流支撐項目擴張以及天然氣終端市場地位提升。維持「買入」評級。