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香港財經 | 2024-05-27 15:52

富達國際料AI投資主題將擴闊

富達國際基金經理Hyun Ho Sohn表示,整體科技行業於今年表現出眾並跑贏大市,惟業內各類企業的股價表現參差。大型科技企業表現明顯優於小型科技股,半導體企業創可觀回報,軟件及互聯網企業表現亦不俗,但硬件、通訊設備及資訊科技(IT)服務企業則受壓。科技七巨頭之間的走勢也現分歧,部分成為大市領頭羊,部分消費品牌表現落後。

富達指出,人工智能(AI)設備投資依然龐大,幾乎所有大型企業也持續增加相關資本開支計劃,半導體企業直接受惠。另一方面,宏觀經濟的不確定性正影響部分科技企業盈利。儘管電子零件及整體半導體訂單現回穩跡象,但復甦步伐緩慢,通訊設備及電動車產業鏈的庫存水平仍高於過往平均水平。鑑於許多企業不急於提升資訊科技設備,不斷延後相關計劃進程,影響不少科技服務企業及部分軟件公司的營運收益。

展望今年餘下時間,富達預期,人工智能投資主題可投資範疇將擴闊,因產業鏈中尚未被發掘的機會眾多。雲端計算發展重新加速,將為相關硬件設備及軟件帶來順風,半導體、IT服務和通訊設備等行業估值變得吸引。隨着投入開支增加,同時大型企業應用生成式AI速度低於預期,部分人工智能企業存在營運風險。

富達稱,儘管科技業的結構性增長前景未變,由下而上慎選股份至關重要。僅跟隨市場趨勢投資風險偏高,並可能會付出過高溢價。即使是精明的投資者也難以準確預測未來,因此降低投資風險與獲取回報同等重要。在被受忽視的中小型企業中,發掘可持續獲利的企業,可大幅降低投資風險。對嚴守投資紀律的投資者而言,科技行業不乏吸引的投資機會,關鍵在於慎選盈利增長前景穩健,且估值合理的企業。