港股直擊 | 2024-05-24 15:55

花旗升龍源電力目標至8元 較低資本開支改善現金流

花旗發表報告，維持龍源電力(00916)「買入」評級，目標價由原先6.1元，調高三成一至8元，主要反映資本開支下降。

花旗下調公司2024年資本開支預測7%至280億元，以反映太陽能組件和風力渦輪發電機市場價格今年迄今分別下降10%至11%和超過5%，以更少資本開支改善現金流。公司今年首四個月的風電場利用率低於預期，因此將其2024年淨利潤預測下調7.3%。

該行表示，龍源的平均風電電價按年跌5.6%，原因是市場化電價銷售組合增加，且更多容量組合為平價發電。今年電費預計進一步下降的幅度有限，因為年度銷售電價已經鎖定；而根據歷史風速趨勢，其來自華北地區的銷售組合在第二至第三季通常較低，因此認為今年平均再生能源電價將與首季相若。