國際財經 | 2024-04-03 16:03

調查:保險公司對今年全球經濟謹慎樂觀

據高盛資產管理的2024年全球保險調查:《風險與韌性：第13屆年度報告》，因對宏觀經濟擔憂持續存在，全球保險公司正在利用現時「較長期維持較高」的利率環境，加速資產配置到優質和私募信貸，以及增加存續期和整體投資風險。

調查於今年1月和2月進行，收集的意見涵蓋359名代表着超過13萬億美元資產的首席投資官和首席財務官。高盛資產管理保險資產管理及流動性解決方案業務全球主管Michael Siegel表示，2023年的疲軟回報仍然記憶猶新，而全球通脹仍居高不下，保險公司對2024年市場和全球經濟表現出謹慎樂觀的態度。

對通脹的擔憂從去年的55%降至42%，保險公司對美國今年經濟衰退的預期從2023年的44%降至16%。然而，對於長期衰退的擔憂依然存在，50%的受訪者預計美國將在2至3年內陷入衰退，這比例高於2023年的38%。

高盛資產管理多元資產解決方案聯席投資官Alexandra Wilson-Elizondo指出，預計央行將在今年稍後逐步執行寬鬆策略，這應會支持固定收益和股票風險資產。然而，鑑於宏觀風險不斷增加以及即將到來的美國大選，整個過程中可能會出現更高程度的波動，而年底的回報可能會出現各種的情況。

他續稱，鑑於這種背景以及當前的收益率水平，保險公司不必擴大風險範圍來尋求良好的風險調整回報。該行偏好利用較高的利率，鎖定存續期收益率、從利差產品至證券化產品的領域進行多元投資、同時多元地投資各行業，並透過私募投資以捕捉新興宏觀投資主題。

就2024年來說，保險公司預計加密貨幣、房地產股和商業抵押貸款將帶來最低回報。預測年底標普500指數總回報方面，10%預計高回報(約10至20%)；52%的受訪者預計5至10%回報(2023年佔比為38%)；22%預計0%至5%的回報；只有16%預計今年標普500指數將持平或下跌(2023年這一比例為25%)。