港股直擊 | 2024-01-31 14:09

滙證:中電澳洲業務復甦 升評級至買入

滙證　中電(00002)

評級：持有--> 買入

目標價：60元--> 75元 (較上日收市價61.5元有22%上升空間)

中電(00002)發盈警，受到澳洲業務的EnergyAustralia商譽減值59億元影響，預計去年盈利約66億元，但仍按年大升6.1倍。中電指，減值屬於非現金項目，如撇除有關影響，去年總盈利預計約有125億元，即按年大升12.5倍。滙豐環球研究發表報告，把中電評級由「持有」上調至「買入」，目標價由60元上調至75元。

滙證指，中電變相盈喜符合預期，澳洲業務的基本面復甦，也是盈利及估值應該反彈的原因。該行認為公司的措施有助子公司重回正軌，同時相信新任的CEO及CFO將繼續視之為戰略資產。隨著基本面改善，該行料市場對公司的信心將有所改善，美聯儲潛在減息對公司有利。另外，為澳洲子公司尋找投資者對於資本配置而言將會是正面催化劑，有可能提高股東回報。

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