2024-01-06 00:00
欲言不止 楊書健
縮短決策資訊鏈 助提升投資成果
在法律層面，UBO原本指一個機構或投資賬戶的最終受益人。金融業者需要了解清楚，主因是執行反洗黑錢等作業。例如某個賬戶本身沒有觸發反洗黑錢的紅旗，但假如原來UBO是著名的疑似黑幫頭目，金融業者就需按更嚴格的標準審視這筆金錢。
大型投資者配置「3年一議」
不過，近幾年巿況一直演化，筆者觀察到機構投資者和UBO的距離亦會影響機構的取態。機構投資者委託第三方基金經理管理資金，是1992年美國律師會把幾十年的金融理論寫成模擬法例後，才為主流機構認受，因此，急速發展其實都是這二三十年間的事。例如退休基金需要投資房託，就會外判給1至3家專營投資房託的基金經理管理。
基金經理以業績和指數為基準，只論跑贏或跑輸 ...
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