按人生四時為資產換季

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踏入2023年最後一個月，天氣漸冷，大街上的行人已換上禦寒衣物，為城市添上一抹冬色。我們的衣櫥需因應季節轉變換上不同衣物，退休投資也如出一轍，亦需要按各個人生階段及年齡，適時為資產「換季」，方能有效累積退休財富，達到理想的目標。

香港四季分明，春夏秋冬各有特色：春天潮濕、盛夏炎熱、秋季清爽、冬天寒冷。因此，不同季節的衣物厚薄及材質有別，例如炎夏時追求清爽透薄，秋冬則以厚重保暖為主，需符合當時的溫度、濕度與環境要素等。

「換季」概念其實也可套用在退休投資策略中，我們的衣櫥就是資產組合，內裏的衣物就是不同類別的資產組合。隨着年齡增長，投資者踏入不同的人生階段，便需要為投資組合「換季」。

距退休愈近增防守資產

若四季比喻人生不同階段，春天就是充滿活力的年青期，距離退休還遠，應採取較進取的資產策略，配合複息效應所帶來的優勢，以爭取較高的長期回報。踏入人生的「盛夏」時，經濟基礎日趨堅穩，不妨考慮因應個人財政能力調整投資金額，以加快達成目標，甚至有助進一步提升退休保障。當人生開始步入中年，距離退休年齡愈近，即等同季節由秋入冬，屆時就應逐步降低組合中的風險程度，增加防守性資產的比重，以鞏固累積財富與穩健增長為投資目標。

貫徹規律毋需動輒「換季」

此外，每人都有不一樣的衣着風格，有人喜歡每天穿搭不重覆，但投資就不需要經常「轉款」，就如蘋果公司聯合創辦人喬布斯（Steve Jobs）及Meta的行政總裁朱克伯格（Mark Zuckerberg），其十年如一的簡約衣着深入民心。退休投資也可參考他倆的穿搭之道，最重要是貫徹始終；訂下適合的退休投資策略後，保持規律及定期檢討投資表現，只在轉換人生階段及發生重大改變時，如退休目標和個人財力有所變化，才考慮是否有需要調整投資組合，毋需經常就市場波動而動輒為資產組合「換季」。

因為市場猶如天氣般變幻莫測，作為投資者不宜因短期的波動而換馬，正如我們也不會因一兩日的氣溫回暖，便毅然在寒冬收起厚衣，為衣櫥換上夏裝。假如在換季後發現錯判天氣，我們隨時可以重新整理衣櫃，但若然作了不明智的投資決定，或會因此錯失資產增值的良機，從而影響長遠的投資回報。

切勿盲目跟從投資潮流

最後，每人的穿衣風格不一，對氣溫的適應力與忍耐力亦有別，故各人對衣服的要求與換季時機也會不同，退休投資也是如此，預期儲蓄目標、投資期及風險承受能力因人而異，切勿羊群心態盲目跟從投資潮流，以免造成期望落差。