香港財經 | 2023-12-05 12:10

滙豐料美明年第三季減息 中港股票持中性

滙豐環球私人銀行發表2024年上半年投資展望，預期聯儲局將於明年第三季開始減息，加上美國經濟軟着陸、企業盈利回升，以及亞洲穩健增長，將改善2024年的環球承險意欲，以及股債市場的投資前景。

展望未來6個月，滙豐環球私人銀行將採取溫和承險的投資策略，減持現金，對美國國債、環球投資級別債券和對沖基金持溫和偏高比重配置。該行對環球股票持中性配置，其中對美國、新興亞洲和拉丁美洲股票持偏高比重配置。

在亞洲(日本以外)股票市場，該行青睞結構性增長翹楚，並對印度、印尼和南韓股市持溫和偏高比重配置，對中國內地和香港股票保持中性觀點，聚焦服務消費板塊的機遇。由於美國實際收益率偏高，增長優於其他發達經濟體，加上地緣政治不明朗支持避險需求，該行維持看好美元的觀點。

滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，展望2024年，預期環球金融市場將受到兩項正面因素支持。在通脹持續降溫的情況下，主要西方國家央行已停止加息，以及美國經濟正走向軟着陸。這兩項正面發展應有助帶動2024年的環球承險意欲回升。在未來兩季環球增長放緩和政策利率見頂的環境下，將現金投入優質債券、美國和亞洲股票以及另類投資，應會帶來多元化的回報和收益來源，有助優化投資組合表現並減緩市場波動的影響。

范卓雲預期，寬鬆政策將支持中國內地的國內生產總值在2023年及2024年分別增長5.2%及4.9%。明年上半年的四大優先投資策略建議，包括在政策利率回落前延長債券存續期；擴大美股投資以受惠經濟軟着陸；通過另類投資、多元資產和波幅策略對沖尾部風險；將新興市場投資分散至結構性增長翹楚。

范卓雲又建議，2024年可透過五大投資趨勢把握投資機遇，包括亞洲應對世界新秩序；科技顛覆；氣候行動；社會演進；以及聯儲局首次減息前布局。