港股直擊 | 2023-11-22 15:41

美銀:領展估值吸引 維持買入評級

美銀證券 領展(00823)

評級：買入

目標價：47元 (較上日收市價39.7元高18.4%)

美銀證券發表報告，該行到廣州天河區考察領展(00823)旗下的「領展廣場」後，維持給予領展「買入」評級，目標價47元不變。

該行指，廣州領展廣場經過革新後，零售租戶銷售按月增加30%，按年上升65%，這項資產提升(AEI)項目涉資3億元人民幣，預期回報率料有12%。美銀看好領展主要是非自選零售(non-discretionary retail)比重較大，在宏觀不確定性下，在派息方面有良好的可見度，而本港的商場營運於逆風下仍保持韌性，對2024及2025年租金重訂時至少有中單位數上調具信心。

美銀認為，領展2024年資本化率（Cap Rate）料達6.8%，估值吸引。

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