港股直擊 | 2023-11-22 13:35

中金讚名創優品利潤率佳 升目標價至63.96元

中金 名創優品(09896)

評級：跑贏行業

目標價：59.02 -> 63.96元

中金發表報告，讚名創優品利潤率比預期勁，上調目標價8.4%至63.96元，維持「跑贏行業」評級。

報告指出，名創優品性價比優勢大，加上暑期旺季驅動，刺激名創優品中國上財收入按年36%至23億元人民幣。海外方面，季內海外浄開店126家至2313家，開店速度明顯提升，令上財季海外收入大升41%至13億元人民幣。

中金又指，名創優品100月內地網上銷售金額(GMV)按年大升逾四成，海外GMV也飆三成，管理層計劃本季在內地淨開店100至200家，海外2023年有望實現350至450家開店目標。此外，集團亦計劃嘗試海外開設大型零售店。

由於利潤率比中金預期強勁，該行上調2024及2025財年名創優品淨利潤預測，料每股股盈利可達97分及1.16元人民幣，目標價由59.02元，上調8.4%至63.96元。

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