港股直擊 | 2023-11-17 15:44

大和:網易遊戲表現勝預期 目標價升至215元

大和 網易(09999)

評級：買入

目標價：182元-> 215元 (較上日收市價175.7元高22.4%)

網易(09999)第三季度經調整淨利潤86.45億元人民幣，增15.7%。大和發表報告，重申網易「買入」評級，目標價由原先182元上調18%至215元。

該行指，網易第三季度收入按年增17.5%，受惠於手遊收入顯著增長32.9%，其利潤率也好於預期。大和相信網易自主研發的多款手遊，讓遊戲毛利率達到69%，按年增3.9個百分點，按季增0.6個百分點。另預計2023年第四季度至2024年遊戲收入前景良好。網易預計在2024年1月發布多款遊戲，另有兩款可能在2024年末和2025年發布。

大行將網易2023-2025年盈利預測上調10%至14%，高於市場6%至8%，原因是2023年第三季度遊戲收入增加和盈利好於預期。

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