香港財經 | 2023-10-26 17:19

高盛下調渣打目標價至86元

高盛發表報告指，渣打集團(02888)第三季稅前基本溢利13.16億美元，較預期低9%，淨利息收入較低，減值支出較高，聯營盈利下跌，部分被成本控制較好所抵消。

渣打維持今明兩年目標，包括按固定滙率基準計算，今年收入增長12%至14%，明年增長8%至10%，儘管公司將今年淨息差指引小幅下調，由約170點子下調至接近170點子；今年有形股東權益回報達10%，明年料超過11%。

高盛認為，雖然渣打管理層指引基本維持不變，但由於第三季盈利遜預期，以及對稅率指引上調，因此預料渣打股價將出現負面反應，將渣打2023至2026年的每股盈利預測下調2%至12%，對其目標價由90元下調至86元，評級「中性」。

另外，摩根大通亦預期，渣打每股盈利將出現低至中單位數的下跌，亦預期渣打股價會對第三季業績出現負面反應，但注意到管理層重申所有2024年的目標指引維持不變，包括提升有形股東權益回報至超過11%。摩通維持對渣打評級為「增持」，相對香港本地銀行更看好渣打，但由於資本回報更好，摩通更看好滙豐(00005)而不是渣打。