港股直擊 | 2023-10-26 13:36

野村:李寧銷售疲弱 削目標價26%

野村 李寧(02331)

評級：買入

目標價：64.1元 -> 47.3元

野村發表報告，對李寧上季表現感失望，故劈目標價26.2%至47.3元。

報告指出，李寧整體零售錄按年中單位數增長，同店銷售則錄得中單位數下降，當中存貨上升至5個月，明顯較對手差，同時又宣布降今年增長目標至單位數，野村認為反映出李寧銷售勢頭疲弱。

該行又指，基於預計李寧利潤增長放慢，雖然重申李寧「買入」評級，但目標價從64.1元，降26.2%至47.3元。

大摩也降李寧目標價，因李寧給予商戶折扣比預期高，不利集團毛利率表現，但目前股價已跌至預期明年17倍市盈率，屬吸引水平，維持「增持」評級，目標價從71元，降28.2%至51元。

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