港股直擊 | 2023-09-25 14:56

大和降中生製藥評級至「跑贏」 料銷售增長放慢

大和 中生製藥(01177)

評級：買入 -> 跑贏大市

目標價：4.3元 -> 3.2元

大和發表報告，料內地對藥企實行腐敗問題集中整治工作，料對中生製藥銷售帶來影響，下調目標價25.6%至3.2元。

報告指出，中生製藥中期收入微升0.5%，當中創新藥收入增近11%，佔集團總收入兩成半，但中生製藥將收入指引變得保守，由之前有單位數增長，下調至只有正數增長。

大和認為，內地對藥企進行反腐整治，料對中生製藥銷售會帶來影響，故將2023至2025每股盈利預測削9至11%。

基於業務及行業最新情況，大和將中生製藥評級由「買入」下調一級至「跑贏大市」，目標價也從4.3元，降25.6
%至3.2元。

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