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2023-09-19 00:00

瑞銀謀發AT1債 改條款增吸引力

英國《金融時報》報道,瑞士銀行(UBS)就發行額外一級資本(AT1)債券試探投資者意願,是該行3月緊急收購瑞士信貸及瑞信AT1債遭全面減值後首次,當時全面減值的做法令AT1債市場信心崩潰,並引發連串訴訟。 據報,上月公布季績之後,瑞銀高層展開路演,期間提議更改未來AT1債條款,令這些債券更具吸引力。 瑞銀正面臨壓力,需要在未來數年取代高達170億美元的瑞信AT1債,以改善合併後銀行資本結構效率,並釋放資金作回饋股東和作出潛在併購。不過,瑞士政府打救瑞信時,緊急修法容許瑞士金融市場監管局(FINMA)犧牲瑞信AT1債持有人來保護股東,導致相關債券持有人受到數以十億美元計虧損重創,投資者仍猶有餘悸 ...

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