從「夢幻足球」遊戲領會投資之道

新一屆英格蘭足球超級聯賽已經開鑼，你是一名喜歡調整陣容、「躺平型」、數據分析型、價值型、增長型還是動力型的足球經理人？你的多元化資產配置達到什麼水平？

倉卒作投資決定或招損失

我們都曾經經歷這個階段，每星期調整球隊陣容和陣式，經常性買入和賣出球員。雖然進行過多次的轉換會被扣除分數，但遊戲玩家確信轉會帶來的效益足以彌補成本。這就像一些投資者經常調整他們的投資組合，不但導致額外投資成本，亦可能錯過獲取潛在上升回報的機會。

透過這種方法成功的人，必須付出巨大的努力。你又願意在「夢幻足球」的球隊或投資組合上，付出多少時間？

如果你未有努力鑽研，並在每個星期六早上截止時間前的5分鐘貿然作出改變，很可能會失敗告終，就像倉卒而且沒有深思熟慮地作出投資決策一樣。

「躺平型」宜求助專業人士

一開始你付出一些努力，但後來便不再着緊，這經常發生在我們日常生活中，例如獲得一份新工作或照顧新生嬰兒，或許你本來對此不太感興趣。在遊戲世界裏，你的陣容有機會有球員受傷、狀態不佳，或已經離開球會。漸漸你可能發現，已經剩下6名合資格球員在陣容内。我們身邊總有一位朋友經歷過這種情況。

完全忽視你的團隊或投資組合，都不是理想的做法。

在投資的世界裏，如果不打算定期投入時間和精力，其實可以考慮將監控和可能的日常決策，委託給財務顧問或投資經理，根據你想要委派多少投資策略而定。在委託給專業人士之前，最重要是要清楚自己的個人投資目標、限制及風險偏好，但亦不需要投入大量時間來研究投資項目及組合。定期檢視或按個人需要調整投資組合已足夠。

選擇買入個股和股票配置亦有所不同，前者需要比後者付出更多的努力，後者能夠使投資者的資產配置更廣泛及多元化。

數據分析型成敗取決於模型

這種玩家喜歡根據數據作出行動，而不在乎自己是否喜愛某個球隊而選擇球員。所有決定都以數據為先，他們會因應數據模型作出調整，因此這種方式在構建模型的初期時，需要投入大量時間和精力，但完成後則毋須頻繁改動，因為一切決策都較「自動化」。

這與量化投資者相似，因為成敗關鍵將取決於模型的質素，意思是球員和球隊（以及投資）的表現是否與模型所預測的一致。

金融市場領先者轉換頻率遠超我們所想，通常在十年內表現最好的股市或企業，很難會在下一個十年內保持最佳表現。

當中可能有其他折衷的方案：使投資者不會過度改動，亦不會完全忽視團隊/投資組合。這種倚賴數據的中立取態，對上述兩種情況是較合理的方式。

追蹤指數未必有多元效果

有人認為曼城已經連續３年蟬聯英超冠軍，因此在陣中挑選多位曼城球員似乎是穩健的選擇，但他們忽略了領隊哥迪奧拿（Pep Guardiola）有機會在現實中轉換球員陣容。將多元配置的策略運用到球隊和球員的挑選上（或對企業/地區的投資），可以令你的球隊（及投資組合）更具韌性，尤其是在遇上困難的時期，就像上季的利物浦一樣。事實上，蘋果、微軟、Alphabet公司、亞馬遜、英偉達（Nvidia）、特斯拉（Tesla）和Meta Platforms這7隻美股，目前在全球股票市場（MSCI全球指數）所佔的比例已經超過日本、英國、中國和法國的總和。這反映被動地追蹤全球金融市場的投資組合，並非如投資者所想的多元化。