港股直擊 | 2023-08-11 11:11

富瑞:中移動Q2盈利勝預期 惟微降目標價

富瑞 　中移動(00941)

評級： 買入

目標價：81.12元 --> 79.69元 (較上日收市價64.85元有22.9%上升空間)

中移動(00941)上半年股東應佔利潤761.73億元人民幣，按年升8.4%。公司宣派中期息每股2.43港元，按年多派10.5%，派息比率增至70%。富瑞發表報告，認為中移動第二季業績具韌性，盈利好過預期，維持「買入」評級，目標價則由81.12元微降至79.69元。

富瑞指，中移動第二季收入增長較首季削半至4.2%，但仍然亮麗地交出5.9%之EBITDA增長，較該行預測的3.5%及市場預測的0.5%增長為高；純利增長亦好過預期，主要由營運開支嚴控所帶動。期內5G II收入增長降至25%，相較去年同期的44%增長為低，料是受疲弱的宏觀經濟拖累，該行預期下半年情況改善，而5G II只佔整體服務收入的13%，放緩對集團整體影響有限。

該行認為，中移動提供防守性與增長性的最佳平衡，維持「買入」評級。

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