2023-07-14 00:00

社保基金傳減持城投內房債 排查高危類別 恐加劇拋售潮

內地民營房企連環債務爆煲，土地市場不景氣，地方政府的城市建設投資公司（城投公司）違約風險正在升溫，彭博引述知情人士稱，社保基金在經過評估後，建議其資產管理公司出售部分債券，包括風險較高的城投債及私人地產商發行的債券，報道指出，預期有關消息勢將加劇相關債券的拋售壓力。

知情人士透露，社保基金理事會上周要求部分管理其資金的共同基金，對所持資產進行徹底評估，排查證券價格低於95元（人民幣．下同）城投債及民營房企債的敞口，並在評估結果出爐後，建議賣出包括天津市政府融資平台所發債券在內的一些弱資質城投債及民營房企債。

低於證券面值（100元）95%的價格，是衡量市場風險的標準之一。截至周二，天津城市基礎設施建設投資集團發行之「16津投03」及「20津投10」的價格，均處於80元水平。

遠洋債波動 違約風險升溫

據悉，有一間受託管理社保資金的大型公募基金，對遠洋集團（03377）有較大敞口，上周遠洋債券劇烈波動【圖】，引發社保基金擔憂。遠洋上周透露，正與已派出工作組進駐公司的兩大股東國壽（02628）及大家人壽保險研究處理債務問題方案。

彭博另一報道提到，內地約14萬億元存量的城投債市場有再融資隱憂，今年以來發債期限創有史以來最短，但同時融資成本回升，籌資壓力有增無減。上半年，城投公司境內發債的平均期限縮短至2.5年，為1999年有數據紀錄以來最低值；同時，城投債平均票面利率走高至4.39厘，較去年全年平均水平跳升0.45厘。

國開行100億撐青島城投平台

路透引述消息人士稱，在各地方政府急於降低債務風險之際，青島市已成立公司協助資金短缺的城投平台。該公司名為東鼎產業集團，由國開行資助，註冊資本100億元，成立目的是為青島的城投平台提供流動性支持。

銀行間市場交易商協會指出，上半年有16間金融機構受到處分，數量明顯增加，佔被處分機構近半，包括銀行、證券公司、信託公司、保險公司等；持續關注城投企業違規行為，期內對8間城投企業的土地資產不真實、發行環節「返費」（回佣）、募集資金用途變更未合規披露等違規行為進行處分。