港股直擊 | 2023-06-26 14:25

富瑞升中興目標15% 估值仍高度吸引

富瑞 中興通訊(00763)

評級：買入

目標價：32.43元-->37.25元 (較前收市價29.2元有27.6%潛在升幅)

富瑞發表報告，上調中興通訊(00763)目標價近一成半至37.25元，認為估值仍具高度吸引力，維持「買入」評級。

報告指，中興股價年初至今已累升63%，也預期仍有上行空間，基於其電信設備、服務器和消費終端的市場份額擴大，國內電信商之間的良性競爭以及大規模和低規格的5G建設，令毛利有上行空間，並嚴格控制營運支出。

富瑞表示，調高中興通訊2023至26年的收入預測，但仍較指引低3%至9%;又認為中興將間接受惠於AI，因政府和國有企業正快速遷移到雲端，中國電信商在雲端的市場份額擴大。AI也令市場對數據中心運營商和光纖通訊的需求增加。富瑞給予中興最新目標價相當於2023年預測市盈率16倍。

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