港股直擊 | 2023-04-26 14:45

瑞信:維持龍源跑贏大市 目標降至20.5元

瑞信 　龍源電力(00916)

評級：跑贏大市

目標價：21.5元 -> 20.5元 (較前收市價8.32元有1.46倍潛在升幅)

龍源電力(00916)公布首季盈利24.18億元人民幣，按年增長7.09%；期內收入按年減少5.4%。瑞信發表報告，認為年初至今龍源表現明顯落後於風電同業及其他火電股約25%至49%，在其強勁的增長前景及較低的建設成本下並不合理，維持龍源電力「跑贏大市」評級，目標價則由21.5元下調至20.5元。

報告中稱，公司首季純利同比升7%至24億元人民幣，大致符合市場預期的下限，主要是來自於風電產量增加及財務成本降低的帶動。裝機容量提升及利用小時數改善，推動龍源電力首季風電發電量同比增長11%，而其他可再生能源產量也增長約51%。但考慮到營運成本上升，瑞信將公司今明兩年每股盈利預測輕微下調4%至5%。

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