港股直擊 | 2023-04-21 14:33
瑞銀 李寧(02331)
評級:買入
目標價:81.5元 -> 84元 (較前收市價57.4元有46.3%潛在升幅)
瑞銀發表報告稱,考慮到李寧(02331)3月份銷售復甦好過預期,目標價由81.5元上調至84元,維持「買入」評級。
報告指,李寧今年首季銷售點平台零售流水按年取得中單位數增幅,符合預期,當中線下零售及批發渠道取得中雙位數及中單位數百分比增長,而線上銷售額則錄低雙位數跌幅。
該行指,管理層表示近期銷售趨勢好過預期,暗示有可能上調增長指引,對前景看好也更積極。報告指,公司3月銷售額增長超過20%,4月至今進一步加快,線上業務3月份轉正,管理層預計第二季可取得高單位數至低雙位數增幅,而第三至第四季增長率則可加快至20%以上。
最新目標價相當於今明兩年39及31倍之預測市盈率。
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