港股直擊 | 2023-04-18 18:30

平保促滙控考慮戰略重組

平保(02318)旗下平安資管董事長兼首席執行官黃勇表示，留意到有維權股東提出第17和18項滙控(00005)股東周年大會決議案，經過仔細研究，原則上支持這兩項議案，希望滙控以開放的態度聽取、研究股東意見，並提出要求滙控將原本的分拆方案(spin-off)，調整為戰略重組(strategic restructuring)方案。

黃勇提到，集團一直保持與滙控的溝通，並提出一系列深思熟慮的詳細建議，樂見滙控最新業績有所改善，管理層亦採納部分建議，惟平保仍對5個方面感擔憂。

當中，平保擔心加息周期將完，滙控業績利好因素亦可能到尾聲，又稱滙控和滙豐亞洲業績大幅落後同業，並指管理層對RoTE及成本目標不及同業進取。

平保又重申，管理層未能從根本上解決關鍵業務模式面臨的挑戰，包括本地化能力偏弱和地緣政治風險加劇等，並再次提出集團將滙豐亞洲的分紅與所需資本，用以支持回報相對較低的非亞洲業務。

為此，黃勇認為，戰略重組方案完全可以解決滙控的顧慮，包括但不限於環球價值、營運成本、法律障礙等問題，對於滙控管理層曾稱分拆亞洲須建立約400億美元的MREL債，再融資成本約為數十億美元，平保認為，再融資成本是極端情況，原本集團的MREL債將於未來兩至三年內到期，如果金管局能給予滙豐亞洲過渡期或寬限期，將極大減少甚至避免MREL的再融資成本。