國際財經 | 2023-04-09 10:36

陳家強料歐美銀行危機牽連其他機構機會微

科大工商管理學院兼任教授、財經事務及庫務局前局長陳家強表示，近月美國矽谷銀行和瑞士信貸出現的問題比較細和單獨，牽連其他機構的機會不大。

陳家強在電台節目稱，最近矽谷銀行和瑞信發生的屬於個別事件，但不等於沒有風險，要確保不會成為系統性事件。事件主因是美國過去一段時間快速加息，為逾20年未見。以往在低息環境下，銀行和金融機構有投資或風險管理的方法，但遇到瘋狂加息亦會「損手」，做得不好便會出現問題。

他認為，矽谷銀行犯了低級錯誤，就是存款不能太集中，以及沒有足夠流動資金，同時反映美國監管有問題。該銀行沒有做很多風險借貸或投資，而是投資低風險的政府債券或地產收租項目債券。息口上升快速時，債券市值會下跌，但由於沒有足夠流動資金，當存戶提款時便需要沽出債券，導致債券價值再減少和資本不足，存戶拿錢走便出現典型的銀行擠提。

至於瑞士信貸，陳家強認為，該銀行過去半年出現很多問題，包括輸很多錢和被罰款等，雖然銀行有足夠資本，不應該出現擠提，但金融市場發生的事可以很快，最終瑞士政府要出招在短時間內穩定今次事件。

不過，陳家強在另一個電台節目指出，經歷2008年金融海嘯後，各銀行聯繫減少，有助減低連鎖效應，估計近期事件牽連其他機構的機會不大。

對於國際貨幣基金組織(IMF)估計，環球經濟未來5年的平均年增長率為3%，是九十年代以來最低的中期增長預測，陳家強指出，美國加息潮加劇全球市場不確定性，中美摩擦和俄烏局勢亦對全球供應鏈帶來難以預料的影響，加上新冠疫情下各地人力資源緊張，形容是甚少看到的經濟困境，是地緣政治產生的後果。他認為IMF的預警是指明問題，讓國際社會重新關注問題。