理財方案 | 2023-03-18 05:00

余碩衡

選扣稅年金前三步驟 退休策劃繁變簡

如欲在退休後享受充裕自在的生活，維持穩定現金流是不可或缺的一環。在此背景下，香港政府近年推出的可扣稅「合資格延期年金保單」（QDAP），亦即扣稅年金，已成為市場上最受歡迎的理財產品之一。鑑於產品的複雜性，筆者提供扣稅年金三步曲，讓讀者更有效選擇合適的計劃，自製長俸，享受退休生活。

稅款少者可選其他產品

第一步是計算能不能用年金的免稅額省稅。扣稅年金最大的特點在於，提供高達6萬元的免稅額。因此，在考慮是否購買扣稅年金前，必先計算個人應繳稅款以及可扣除的免稅額，從而確定可節省多少稅款。以最高稅率17%計算，每年可省稅高達1.02萬元。筆者建議可使用稅務局提供的「稅款計算機」計算個人應繳稅金，並再次檢視是否有必要購買扣稅年金。如果個人不需要繳稅或稅款較少，則可能不必考慮購買扣稅年金，而可以選擇其他儲蓄產品來進行理財規劃。

第二步是選擇年金需謹慎，內在回報率是關鍵。在比較不同年金計劃的回報率時，最佳的方法是使用「內在回報率」（Internal Rate of Return，IRR），該指標考慮到不同時間點的現金流量，並將所有現金流的淨現值折現至零。IRR是年金的年化回報率，數字愈高代表回報率愈高。

保守派看重保證價值IRR

比較年金的IRR時，我們應該留意保證價值、預期價值（分紅）及總價值。保證價值是按照合約規定支付的保證金額；預期價值指的是根據保險公司的分紅政策、經濟狀況、盈利目標等因素而預估的現金價值。如果投保人風險承受能力較低，則應該重視保證價值。如果對風險有一定的容忍度，且希望獲得更高的回報，則可着重考慮預期價值及總價值的回報。

目前市場上的年金供款期多為5或10年，保費滾存至退休年齡時開始領取年金，為期10或20年，甚至100歲。若想對沖長壽風險，可考慮選擇提款期為「終身」的計劃，年金會一直派發至身故。假設供款金額一樣，指定領取期的計劃每年提取的年金會較多，短期內IRR也會較高。相反，終身年金每年派發的金額會較低，但若投保人長壽，派發的總額會更高，長期的IRR有機會更高。保險業監管局最近在其網頁上提供年金比較工具「年金至識揀」，建議按照自己的需要和偏好，在比較回報率和各項特性後，篩選出合適的計劃。

以分紅實現率了解承諾兌現

第三步是查看分紅實現率，了解保險公司表現。在選擇年金計劃時，考慮計劃的預期價值和總回報是必要的，但同時需要謹慎評估保險公司是否能夠如期履行承諾，並派發預期的紅利。為了評估保險公司的經營狀況和表現，我們可以參考分紅實現率。

這個指標是保監局要求保險公司每年向公眾公布的，通過計算所有相關保單實際派發的累積非保證利益的總數額，除以銷售時所宣告的總數額而得出。當分紅實現率接近100%時，表示保險公司已接近或達到銷售時預期的非保證利益，反之亦然。如果比率高於100%，則表示實際派發金額高於銷售時利益說明所述的數額。投資者可以通過查看保險公司的網站，關於扣稅年金和其他相似儲蓄分紅保險的數據，了解保險公司的分紅實現率以作參考，從而評估保險公司能否兌現承諾。

希望以上三步曲能助你選出合適的扣稅年金，打造穩定的現金流，享受逍遙自在的退休生活。