銀行倒閉模式層次

美國有銀行倒閉，敲響了衰退的警鐘。當然，任何企業都可以結業，而衰退下機會就更大。不過，銀行倒閉較其他企業執笠更易加深衰退，所以情況值得關注。從美國聯邦存款保險公司（FDIC）對廿餘年來年度統計，可見一些端倪。大行多先出事首先可見，銀行倒閉潮總是突如其來，事先無甚先兆。初期爆煲的未必是小銀行，反而是資產龐大的銀行。這不難想像，因第一輪收檔的多是槓桿超高，而這亦意味賬面資產規模不小。今年打響頭炮的正屬此類：一間倒閉已涉資甚巨矣。當倒閉潮蔓延至中、小型銀行後，涉資額也許不升反跌，但數目持續增加，這亦意味失業率也會爆升，即是衰退已到。今次會否並非這回事呢？看來不似，一來涉資額已頗大，二來息口急 ...

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