【欲言不止】擁3000萬美元資產不是天文數字

根據財富研究機構Wealth-X最新的報告，香港擁有3000萬美元以上的超高淨資產值人士（Ultra High Networth Individual，UHNWI）有15235位，以城巿為單位是全球最高。紐約排第二，有14235位；排第三的洛杉機已經只有7715位。到了第十名的達拉斯，就只有3758位了，差不多是香港的五分之一。

香港富豪集中，長期累積了全亞洲的富翁落戶。我公司第一個家族辦公室客戶，就是某南洋家族在香港的辦公室。而且，除非在本地有生意，或者希望參與本地地產或私募投資，否則並非每一位UHNWI都想要太多曝光。老一輩有謂「禾稈冚珍珠」，就覺得愈少人知道自己的財富就愈安全。因此有私人銀行朋友就說，單看最高端的私人銀行要求資產達3000萬美元才能開戶，就知道這個數目應該是低估了。

港聚財因有低稅率

不過香港能聚財，稅制亦有作用。3000萬美元是2.4億港元，好像是天文數字，但如果有了第一個3000萬港元，亦只是8倍，即是翻3翻。以七十二法則計算，每年回報是10%的話，第一次翻倍要7.2年，3次翻倍就是21.6年。換句話說，假如幸運地在40歲積下3000萬元，其實只要投資幾個主要巿場的指數基金，單靠經濟增長拿10%回報，亦能在退休前累積到UHNWI的要求。

香港稅制簡單，除了是因為稅率低之外，最重要是例如股息和資本增長等投資收入，都甚少納入稅網。例如上述例子，稅前的投資回報是10%，如果要交15%稅，回報率就剩下8.5％，資產需要8.5年才能翻一倍，翻３次就由21年延長至25.5年。海外稅制複雜，有些地方個人稅率高達三成，同樣的10%回報就跌至7%，翻一倍需時10.3年，翻3次就需要31年。上述40歲積下3000萬元的朋友，就要到70歲才能變成UHNWI。

關鍵在於長期堅持

當然，40歲有3000萬元投資組合並非易事，如非處身當紅行業、成功創業再賣盤，或者例如中了六合彩等「奇遇」，一般人並非容易達到。但是香港有50萬人有最少400萬港元資產；根據其他報告，有300萬美元在香港就算入最高資產值的1%，也有7萬人。

上面翻8倍的例子，最吸引的是指數基金的風險較小，可以算是急流勇退後的穩健策略。而且能夠在40歲就有3000萬元，自然有其生財之道。一邊繼續事業，一邊繼續存錢到投資組合的話，也許可以達到UHNWI的速度會更快。所以由財務自由到UHNWI，並不一定需要繼續幸運，而更看能否長期堅持。

買領展可以早裸辭

從上述例子看到，回報率差一兩個百分點，長遠結果就可以相差很遠。所以到最後這還是一個開源節流的問題。月入過百萬的「月球人」名醫或者可以幾年存下3000萬元，但我亦認識一位前財經記者，從領展（00823）上巿之初就堅持每月將一半工資月供領展，二十幾歲時候好像省過頭。但到了35歲，她手上領展持股的派息已經超過她的工資，於是她就可以裸退，做一些她有信念的半慈善工作。

我聽過最極端的例子是有朋友拒絕買名車，原因是「就算有1億身家，100萬也是總資產1%」。這種錙銖必算的性格，也許才能真的能讓資產複式增值，20年間增值8倍。

（編者按：楊書健最新著作《息賺秘笈》現已發售）
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