港股直擊 | 2022-11-04 13:19

平保對滙控提出3方面建議

早前有傳滙控(00005)主要股東之一平保(02318)，不滿滙控多年來回報低，促請滙控研究分拆。平安資產管理董事長黃勇接受訪問時表示，近年滙豐在業績、分紅、市值等均遜於可比較同業，令股東失望，平保就此提出3方面建議，包括更積極撤底地削減成本、將資源重撥至亞洲業務，並真正落實「重返亞洲」戰略。

對於分拆，他稱市場上支持和反對的聲音並存，會開放聆聽，凡是對滙豐發展有幫助的建議，包括分拆，平保都願意研究，予以支持。同時建議滙豐認真研究，將由建設性的意見列入重要的議事日程，而不是簡單地迴避和拒絕。

黃勇提到，滙豐的有形股本回報率(RoTE)落後於同業，過去五年平均RoTE僅為7%，去年僅為8.3%，遠低於其同業對標行12.3%的平均值。他同意不存在與滙控完全可比的對標銀行，故選取了12家銀行，其亞洲業務平均收入貢獻與滙控亞洲業務收入貢獻相近。

黃勇又指，滙豐在多項市場排名、營業指標亦落後於同業，如貸款業務規模僅在兩個地區排名前十，滙豐亞洲的收入已連續兩年持續下滑，而其他主要同業則持續增長。滙豐的成本收入比，也顯著高於滙控、滙豐亞洲可比同業對標行的水平。雖然滙豐近兩季業績有改善，但黃勇認為加息周期僅屬階段性，可短暫改善業績，但平保更關注滙豐的經營策略可帶來長期價值增長。

黃勇稱，近年與滙豐進行了多次深交流，提出了三方面建議。首先是重新檢視其全球資源配置策略，將更多資源集中投入作為利潤支柱的亞洲業務，以獲取更高盈利回報，同時退出亞洲以外且規模較小的邊緣市場。

此外，黃勇認為，滙豐應該更積極、更徹底地削減成本，縮小與可比同業在「成本收入比」上的巨大差距，比如，應削減人力、IT等營運成本，降低其「全球總部費用佔收入的比例」，尤其在當前全球金融業增速放緩的背景下，實現降本增效最重要、最必要、最緊迫的手段。

黃勇又提到，滙豐管理層於2020年2月提出「重返亞洲」戰略升級，但過去兩到三年來，市場並未看到實質性的行動或成效；去年4月，滙豐宣布將有4位高管搬遷往香港，然而18個月後仍未完成，4位CEO中，有3位在亞洲工作經驗不足一年。他建議，滙豐要盡快採取行之有效的實質性措施，落實「重返亞洲」戰略升級。