港股直擊 | 2022-09-09 15:05

摩通:內保股首選平保 國壽 料迎來強勁復甦周期

摩通發表中資保險股報告，認為中國平安(02318)及中國人壽(02628)料迎來強勁的壽險復甦周期。

摩通指，保險行業中首選平保及國壽，主要是相信兩企有強勁的壽險復甦周期，及預測在未來一至兩年錄得派息增長。另外給予中國太保(02601)「中性」評級，目標價由18元下調至17元。

報告中稱，中資保險商今年上半年的業績確認基本面改善及盈利風險退卻，加上資產負債表繼續去除風險，及有充足的償付能力資本。風險降低令該行預期今年餘下時間市場對行業的焦點，將轉向業務/盈利增長和資本回報。更重要的是，由於2023年起採用新會計準則，內地債券收益率下降似乎不會明顯削弱保險公司盈利。基於上述預期，在港股上市的險商估值特別有吸引力，有超過6厘之股息率。

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