港股直擊 | 2022-08-11 14:23

富瑞:創科業績達標 惟降目標至113.91元

富瑞 創科(00669)

評級：買入

目標價：117.89元 -> 113.91元 (較前收市價87元有30.9%潛在升幅)

富瑞發表報告，創科上半年業績符合預期，但基於最新業績指引，降創科目標價3.4%至113.91元。

報告指出，創科旗下Milwaukee品牌發展依然強勁，更佔集團銷售58%，抵銷地板護理及DIY業務影響。雖然面對通脹環境，但創科毛利率仍好轉兼達至39.1%，亦是連續14年持續擴大。

該行又指，創科管理層持爭取更多市場份額充滿信心，並趁對手陷弱勢下維持開支銷售比率，但集團降全年銷售指引至中單位數，意味下半年銷售與上半年僅持平。

有見及此，富瑞降創科2022至2024年每股盈利預測4至7%，達至65、73及85美仙，重申「買入」，目標價由117.89元，下調至113.91元，折合明年20倍預期市盈率。

更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。