港股直擊 | 2022-08-01 13:40
麥格理 普拉達(01913)
評級:跑贏大市
目標價:75元 -> 76元 (較前收市價45.3元有67.8%潛在升幅)
麥格理發表報告,普拉達上半年業績強勁,加上營運槓桿佳,升目標價至76元。
報告指出,普拉達上半年業績強勁,淨收入及純利分別升26.6%和93.6%,比該行期佳,當中歐洲、美國、日本及中東銷售升89%、41%、28%和24%,因旅遊業復甦,有助抵銷亞洲地區業務仍受疫情影響。
該行認為,普拉達目前加快以達至中期收入45億歐羅及稅前盈利超過兩成目標,估計2023年收入可達46億歐羅,稅前利潤率則達20.6%。
不過,基於俄羅斯業務一次性開支,麥格理降2022年普拉達純利預測0.4%,但升2023及2024年盈利預測1.4和1.5%,以反映強勁的營運槓桿,同時將目標價由75元升至76元,重申「跑贏大市」評級,折合35倍預期明年市盈率。
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