港股直擊 | 2022-07-19 15:00

瑞信劈ASM目標價三成 料次季收入僅增4%

瑞信  ASM太平洋(00522)

評級：跑贏大市

目標價：115元 -> 80元 (較前收市價64.85元有23.4%潛在升幅)

瑞信發表報告指，ASM太平洋(00522)將於7月21日公布第二季業績，預期收入將達到54億元，按年增長4%，按季增長3%，低於該公司指引的中位數，主要由於內地封城政策下供應鏈受阻，將目標價由115元大幅下調三成至80元，維持「跑贏大市」評級。

該行預計ASM第二季度毛利率持平，較市場預測高0.6個百分點，而淨利潤則預期按年增長6%至7.73億元。瑞信預測其第二季新增訂單總額將按年及按季下跌24%及21%，當中智能手機及一般LED相關需求預期將保持疲軟，而mini-LED、HPC、汽車以及一些新興應用則可能會繼續增長。該行將ASM2022至2024年收入預測分別下調3%、5%及4%，每股盈利預測調低5%、8%及2%，以反映CIS業務受到智能手機市場疲弱前景所影響。

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