港股直擊 | 2022-05-31 14:44

大和:中燃估值過平 升級至「跑贏大市」

大和  中國燃氣(00384)

評級：買入

目標價：16元 -> 12元 (較前收市價11.04元有8.7%潛在升幅)

大和發表報告，認為中國燃氣估值過平，上調評級至「跑贏大市」。

報告指出，中燃月初至今股價反彈25%，因潛在售氣銷量增長好過預期，亦顯示疫情對業務影響不大。

該行又指，俄羅斯天然氣加快出口至中國，其中首四個月西伯利管道運量大升六成，相信有助中燃2023財年首季氣體銷量，加上安全問題及農村業務兩大風險已移除，故升2023至2024財年每股盈利預測1至4%，達至1.796和1.968元。

大和認為，中燃股價調整後，目前預測市盈率僅7.5倍，估值過平，故將評級由「持有」升至「跑贏大市」，目標價則由16元下調至12元。

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