即巿股評 | 2022-05-27 15:38
美股本周氣勢如虹,道指連升五個交易日,上篇《議息紀錄後股市凶多吉少》,分析自去年12月至今年4月,每次議息紀錄後都急跌,不過紀錄總有被打破之日,本周三公布議息紀錄後,反而美股依然走強,結果是狠狠地被市場打了一大巴。
估錯市是經常發生之事,問題是如何修正,本欄自標指約4500點左右好淡倉,跌到最低見過3810點,以昨日收市4057點計,對比低位賺少左當然可惜,但從4500點跌到4057點,其實也相當禾味。
美股短線彈中線仍向下
曾說過,淡倉止賺位在標指廿天線(現處4034)水平,昨晚標指已升穿,故模擬倉執行止賺。之不過,止賺唔代表筆者對後市樂觀,目前明顯是熊市反彈格局,原因是6月及7月加半厘已成定局,加埋6月將會縮表,加息收水下,估值下跌壓力依然唔細。
當然,熊市反彈經常發生,就以08年金融海嘯為例,整個跌浪達57%(圖一),但中間反彈幅度相當驚人,分別可達8%、12%、7%、18%及24%。
純計數推測,以標指近期低位3810計,熊市反彈12%,標指可回升至4267點,以黃金比率分析,由歷史高位4818跌至3810,反彈黃金比率0.382和一半計,也可以上試4195和4314點(圖二)。
用保力加通道分析,目前已升穿廿天中軸線,或可回升至通道頂部,目前通道頂部在4247(圖三),並每日以40點下移。
短線轉揸好倉吼位開淡
基於模擬倉已冚淡倉,加上年初至今假倉有9.5%回報(圖四),遠遠跑贏標指今年略插14.9%,在熊市反彈也有水位操作,因此整過倉位已由淨沽轉至淨長倉,但持倉也由逾九成,降至接近六成,同時不會用槓桿ETF,以降低睇錯市(即股市跌)的機會。
其中主要包括買入近期表現相對硬淨的太陽能股,包括Enphase(ENPH)、SolarEdge(SDGR)、光伏股ETF(TAN)以及TESLA(TSLA),同時防毒軟件股有CrowdStrike(CRWD)、Twilio(TWLO)等等,另外加倉金礦股及化肥股。
不過,上述持股全數短炒,目標在4150點至4200點全數減持或沽清,特別是會清倉CRWD、TWLO及TSLA等發夢股,屆時會再開淡倉繼續睇淡後市,始終聯儲局未改睇法,標指依然要向15.5倍預期市盈率進發,即大約在3528點。
編按:作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周三、五在「信報網站」及「港股360」撰文。