港股直擊 | 2022-05-06 14:12

麥格理:5G利用率低 削中移聯通目標價

麥格理發表報告，削內地三大電訊股目標價，因5G上客量低及營運成本高。

報告指出，內地整體5G覆蓋率達五成，但面對營運成本高企下，網絡利用率卻低企，加上5G上客量亦曳，拖累每月每戶收入升幅低。

該行估計，電訊商2021至2024年手機業務收入難有增長，但工業數碼化複合增長最勁，料可達兩成，寬頻複合增長則只有5%。

基於行業最新判斷，該行削內地三大電訊股目標價，將中移動(00941)、中電信(00728)及聯通(00762)從67.3元、3.44元和6.63元，下調至63.1、3.63和5.65元，但維持「跑贏大市」評級，另將5G設備股中興(00763)目標價從32.5元，削至28.44元，也維持「跑贏大市」評級，並續予鐵塔(00788)「跑輸大市」評級，目標價維持0.69元不變。

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