港股直擊 | 2022-04-25 13:59

麥格理:招行季績遜預期 削價至41元

麥格理 招行(03968)

評級：跑輸大市

目標價：45元 -> 41元 (較前收市價52.05元有21.2%潛在跌幅)

麥格理發表報告，認為招行上季業績比市場估計差，削目標價8.9%至41元。

報告指出，招行上季業績比預期弱，純利按年僅升12.5%，因受累退出房地產貸款業務，拉低股本回報率(ROE)。

麥格理擔心招行資產質素轉曳，單是不良貸款率從上年第四季的1.75%增至上季的1.98%，在股本回報率降低下，重申睇淡招行，續予「跑輸大市」評級，目標價從45元，削8.9%至41元。

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