港股直擊 | 2022-02-11 11:38

滙證憂瑞聲競爭大 削級降價至24.1元

滙豐證券 瑞聲(02018)

評級：買入 -> 持有

目標價：41.6元 -> 24.1元 (較前收市價24元有0.4%潛在升幅)

滙豐證券發表報告，認為瑞聲上季業績差過預期，加上競爭大，削級降價至24.1元。

報告指出，瑞聲上季業績表現差過預期，當中純利料跌71至79%，主要受到光學均價下滑兼業務表現呆滯，同時產能利用率偏弱影響，而瑞聲年初至今股價累挫24%，遠比恒指同期升4.5%曳。

該行對瑞聲光學業務前景審慎，並估計上半年塑膠鏡片存貨高，同時模組業競爭大，故削2021至2023年盈利預測16至28%，目標價由41.6元，降至24.1元，評級也從「買入」降至「持有」，折合16倍預期市盈率。

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